读创/深圳商报记者 陈燕青

今年全面注册制改革落地,通过完善和重构并购重组的各层级制度体系,提高了上市公司并购重组的自主性和便利度。多位投行人士表示,对于符合条件的重组申请,注册制减少了问询轮次和问询数量,优化了审核内容,有利于提高审核效率。

同花顺数据显示,截至22日,年内有7家公司并购重组上会,全部获得通过,分别是中环装备、信安世纪、鲁西化工、楚天科技、宝丽迪、英特集团、中材国际。其中,英特集团和中材国际已完成定增重组,其余5家公司注册已生效。

全面注册制下,并购重组审核效率提升。如3月1日,鲁西化工发行股份购买资产事宜被深交所并购重组委受理;3月29日,公司并购重组事宜获得通过;4月17日,证监会宣布同意鲁西化工发行股份吸收合并鲁西集团事宜。短短一个半个月,鲁西化工的并购重组就已接近尾声。

去年12月19日,楚天科技并购重组事宜被受理;今年3月27日,公司重组获得通过;5月16日,楚天科技宣布,购买的标的资产完成过户。

业内认为,全面注册制正在改变并购重组的市场生态。为了进一步提升审核效率,监管层明确对于符合“快速审核机制”条件的重组申请,可以减少问询轮次和问询数量;对于符合“小额快速审核机制”条件的重组申请,交易所重组审核机构不再进行审核问询,可直接提交并购重组委员会审议。

此外,在重大资产重组的“构成条件”上,相关规则在原先“购买、出售的资产在最近一个会计年度所产生的营业收入占上市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到50%以上”指标中,另外增加了“且超过5000万元”的要求。

对此,北方一家券商投行高管分析称,“这意味着未达到上述标准的交易将无需按照重组有关规定披露信息、履行内部决策程序,有利于降低上市公司重组交易成本。”

中国上市公司协会日前发布的《上市公司并购重组年度报告(2023)》显示,去年上市公司共披露并购重组2972单,同比减少10.88%;累计交易金额1.74万亿元,同比减少2.21%。

其中,许可类并购重组审核通过46单,交易金额合计3440.36亿元,数量和金额有所回升,审核通过数量同比增加12.2%,交易金额增加31.87%;现金类重大资产重组共披露57单交易,与2021年持平。

报告指出,以信息披露为核心的注册制理念,完善和重构了并购重组的各层级制度体系,包括精简优化发行条件、细化操作规则、增加制度包容性等,提高了上市公司并购重组的自主性和便利度,对于推动上市公司做强主业、提升质量将发挥积极作用。

审读:喻方华

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